ETF市场信息网策略| 转修复兑现，如何把握当下行情？

（来源：京城夜读）ETF市场信息网

元股证券:ygzq.hk

今日走势：震荡走高，比预期的转修复要强一些，虽然午后持续缩量但保持良性的轮动修复状态，说明资金想做，但不愿意追高接力，所以这里还是处于回踩磨底状态，消化筹码结构和巩固产业逻辑。（美股AI走势整体表现产业逻辑叙事延续且形成自上而下出护盘意识）

指数方面，阶段最弱的创指今日反弹幅度最大，结合周五谈的日线底背离预期，今天在利好下提前走60M的底背离反弹，但其大权重中际旭创确是日线底背离反弹，据此看，前低支撑位支持震荡修复，但小周期反弹时不放量强化不足以反转。

最强的微盘股和同花顺全A指数延续上行趋势，次之的沪指短线关注30日线支撑位，如果跌破则回踩24号支撑位。

从阶段看，最强、最弱的指数都呈现回踩筑底走法，不宜过度看待短线回踩或反弹，没有大的实质性利空，震荡有助于夯实和蓄势阶段底部。

从指数走势看，呈现大指数托底、筑阶段底的过程，小指数发力的局面。

预判次日：修复不加强，偏分歧预期，板块延续轮动修复。

主线风口分析

热点保持预期的：权重搭台、题材唱戏的局面；今天最强的硬科技，但大家看硬科技内部，也是产业头部公司反弹的时候，二三线的公司涨幅更大，也是行业权重股稳住趋势，弹性票表现更强，在科技M头第二波行情中，历史规律是二三线的票涨幅更大。

1、潜力新风口

金融：上周金融创了阶段新高，走出W底形态；今天借助利好回踩底部颈线位置，颈线位于20日线上，该方向是随后沪指突破4000向上变盘的重要发力板块之一。

AI应用：周五美股AI应用回调，明显弱于AI硬件，但A股应用明显抗住了分歧；午后，硬件分歧时，资金回流应用，呈现轮动修复状态。

催化剂1：继首部上星AI短剧《桃花潭记》后，首部上星播出的AI长剧《后西游记》进入主流卫视黄金档，AI剧打通传统影视全生态。——催化的AI短剧。

催化剂2：美股AI应用公司业绩近期公布的业绩都是超预期状态，资金也出现高低切信号。——催化的AI应用。

催化剂3：OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为目前全球最智能、且对齐程度最高的模型。

液冷/培育钻石：今天低开后转修复，符合预期，次日不加强，注意短线应对。

催化剂1：央视财经报道，山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。

催化剂2：美国诺斯罗普格鲁曼公司赢得价值700万美元的合同，用于制造钻石冷却芯片，该项目旨在将基于钻石的散热技术集成到下一代国防级芯片半导体中。

农业：走了情绪修复日的修复延续，和周末农业进一步发酵也有关系，大家都担心高开回落，反而是学习避险的情绪高，竞价农业股的情绪明显高于硬科技，大高开随后敦煌种业、中水渔业快速封板形成反包二波、助推龙头金健米业涨停，从这个走势看也反馈出资金分裂的态度，板块连续两日走了修复，不宜再参与，需防范接下来的分歧。

机器人：板块今日迎来超跌反弹，前期产业链的一些强势股今日涨停或大涨，目前是特斯拉机器人量产初期，类似24年的算力订单炒作，暂当轮动题材跟踪。

催化剂1：特斯拉机器人首次一次性下单5k台左右，当前T订单正在快速爬坡，预计10月周产1000台、年底周产2000台，供应链整体都在快速要产能阶段。

其他消费、化工、消费电子、地产等延续轮动反弹，轮动反弹方向比较多，这是没主线风口的正常情况，建议重点关注2/3个方向，方向多、个股弹性大，短线反而不好处理。

结论：目前一些板块沿着20日线震荡爬坡上行，有构筑底部上行的信号，一旦形成二波加强信号，需要重视。

2、老风口

算力/半导体：今天最强的主要是算力，对于科技只要有增量逻辑，资金就容易发酵；各细分梳理：PCB主要是上游原材料涨价比如铜箔、电子布，载板很缺货开盘直线拉升随后快速封涨停。

CPO主要是高盛将2026-2028年全球1.6T及以上光模块出货预期分别上调29%、61%和50%；还再度唱多中际旭创，首次覆盖其H股并给予12个月目标价3267港元/股，A股的目标价为2645元/股，二者上涨空间均高达225%。

近期催化剂：CIOE中国光博会将于9月9日至11日召开，华为全联接大会将于9月17日至19日召开，市场将再度聚焦新技术。

催化剂：英伟达中报会，确认高景气度延续至2028年。

全球AI算力芯片功耗加速突破风冷散热极限，数据中心向液冷架构演进，服务器液冷泵作为核心动力组件有望迎来放量周期。

3、一周大事早知道

风口轮动图谱

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